При этом к моменту исполнения фьючерс на доллар/рубль (SI) и USDRUB TOM сходятся. Пожалуй, начнем с того, что базовым активом данного инструмента является валютная пара USD/RUB. Динамику, которой фьючерсный контракт на доллар/рубль во многом повторяет. Рассмотрим еще один инструмент хеджирования для нашей компании.

Если же ожидается падение цены, то позиция открывается с продажи фьючерса, в этом случае она будет «короткой» (шорт). «Валютные фьючерсы — одни из самых популярных инструментов у инвесторов всего мира, и наш рынок не исключение. Свыше 50% объема операций на срочном рынке сегодня приходится на валютные производные. Приобретая Фьючерсы доллар рубль фьючерсные контракты на весь объем денежных средств — будьте готовы к тому, что размер ГО может повыситься, а свободных средств в распоряжении — не окажется. Такая ситуация может приблизить негативные последствия, при наступлении которых биржа применяет принудительное закрытие позиции по текущей цене фьючерса.

Таким образом, мы рассмотрели всех членов большой семьи фьючерса на доллар рубль. Каждый из членов названой семьи влияет друг на друга, образуя сложную цепочку взаимосвязей. Например, главным базовым активом выступает валютная пара доллар рубль, которая является первичным элементом в этой цепочке.

Фьючерсы и опционы на валютные пары

90% фьючерсов до даты экспирации не доживают, позиции по ним закрываются за несколько дней до установленной даты. Мосбиржа с 1 марта 2023 года начнет торги расчетными фьючерсами на валютные пары турецкая лира / российский рубль и гонконгский доллар / российский рубль. Запуск новых контрактов связан с ростом интереса клиентов к торгам гонконгским долларом и турецкой лирой на валютном рынке, следует из сообщения площадки.

• Но с низкими комиссионными сборами и высокой волатильностью фьючерс на доллар рубль активно используется спекулянтами с целью получения прибыли на колебаниях курса национальной валютной пары.
• На следующий день отмеченный максимум вновь подвергался “испытанию на прочность”.
• Чтобы захедживать этот риск, необходимо купить 7 фьючерсных контрактов на курс рубль/доллар США (тикер — SiZ1 на срочном рынке РТС Forts) с исполнением в декабре.
• Обычно фьючерсные контракты на валютные пары стоят дороже, чем их базовый актив и это состояние называется контанго.

По мнению аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, спрос на лиру мог увеличиться из-за переводов в гуманитарных целях на фоне землетрясения в Турции. Еще одним фактором увеличения оборота в лирах стал переезд множества россиян в Турцию из-за геополитики, пояснил эксперт. Когда опционные позиции становятся захеджированными — риск снижается, а участники рынка продолжают продавать уже другие противоположные опционы в надежде, что рынок не развернется. Тем самым увеличивают риск уже в противоположном направлении, “благодаря” чему базовый актив разворачивается и устремляется к новому экстремуму.

Влияние экспирации на ход торгов

Настоящий риск присутствует на срочном рынке — там, где торгуются фьючерсы и опционы, так как эти инструменты предусматривают возможность принудительного закрытия позиции и финансовые потери. Опционы — это такой же производный финансовый инструмент, как и фьючерс, но только базовым активом для опционов выступает не валютная пара, а сам фьючерс. При увеличении волатильности рынка или накануне длинных праздников биржа может увеличить размер ГО. Теперь продемонстрируем рассмотренный выше фрагмент, но уже на графике фьючерса доллар рубль SiZ9. На рисунке мы увидим, что подобная ситуация, связанная со всплеском объема и дельты, присутствует и на фьючерсе. Анализируя объемы на валюте, мы можем выделить для себя участки заинтересованности у крупных участников рынка и затем помечать такие зоны, в которых наблюдается повышенный объем торгов.

Дерзнем предположить, что в настоящее время для прогнозирования цены на рынке гораздо важнее понимание работы портфельных анализаторов и систем управления рисками, нежели навыки технического анализа. У опциона есть своя цена — опционная премия, которую получает продавец независимо от того, исполнен контракт или нет. Также есть опция перехода трейдера с текущей фьючерсной позиции с ближайшим месяцем экспирации на аналогичную фьючерсную позицию со следующим месяцем экспирации. 👉🏻 Для проведения арбитража в данном случае необходимо купить фьючерс на валюту и одновременно продать валюту. При этом многие брокеры закрыли возможность шортить «токсичную валюту» или сделали очень высокие комиссии за их открытие.

Почему надо знать даты экспирации

Фьючерсные контракты на пару гонконгский доллар / рубль будут торговаться с кодом HKD, один лот будет равен 1 тыс. Стоимость минимального шага цены — ₽1, цена исполнения контракта — значение валютного фиксинга на курс (HKDFIXME). Далее следует фьючерсный контракт Si, для которого базовым активом выступает валютная пара доллар рубль. Оба этих актива двигаются синхронно и лишь на мгновения могут отставать друг от друга. Если мы откроем график валютной пары и график фьючерса на курс доллар рубль, то увидим их корреляцию. 👉🏻 Так вот сейчас фьючерсный контракт на валютную пару доллар/рубль сейчас стоит дешевле, чем сама валютная пара доллар/рубль и такое состояние называется бэквордация.

Крупный объем, который входил на повышении, в конечном счете оказался в ловушке. Когда захваченный объем будет вынужден выйти из позиции с убытком, система управления рисками сигнализирует о том, что опасность миновала. После этого рынок войдет в фазу “поиска” следующего крупного объема. Он же — экспирация, дата исполнения — является последним днем когда по контракту могут совершаться сделки.

Трейдеру важно знать дату исполнения фьючерсного контракта в первую очередь для того, чтобы следить за его ценой. В теории к экспирации декабрьские фьючерсы на евро и доллар должны приблизиться к цене их рыночного валютного курса. Кроме того, участники рынка также опасаются проводить арбитраж между фьючерсом на пару доллар/рубль и самой валютной парой, хотя это могло бы нормализовать ситуацию, вернув её в состояние контанго. Ранее в феврале недельный объем торгов турецкой лирой на Мосбирже превысил ₽2,4 млрд, что стало вторым результатом за четыре года торгов данной валютой на российском рынке. Она по объему торгов обогнала гонконгский доллар, войдя в топ-5 валют на Мосбирже по этому показателю.

Мосбиржа запустит торги фьючерсами на турецкую лиру и гонконгский доллар

Обычно фьючерсные контракты на валютные пары стоят дороже, чем их базовый актив и это состояние называется контанго. В параметре под маркером 1 мы видим, что тип фьючерсного контракта доллар рубль является расчетным. Допустим, у нас есть расчетный контракт, в основе которого лежит валютная пара. Тогда при наступлении даты исполнения мы не получим взамен валюту, а получим расчет деньгами в размере разницы между ценой приобретения контракта и ценой исполнения.

• Этот рынок будет не понятен простому трейдеру, который ставит своей целью получить прибыль.
• Далее следует фьючерсный контракт Si, для которого базовым активом выступает валютная пара доллар рубль.
• Цена на серебро очень волатильна, благодаря высокой активности спекуляций и разницы в спросе и предложении.
• Такая волатильность объясняется спекулятивными действиями других трейдеров, которые закрывают фьючерсные контракты досрочно, чтобы получить спекулятивную прибыль.
• Настоящий риск присутствует на срочном рынке — там, где торгуются фьючерсы и опционы, так как эти инструменты предусматривают возможность принудительного закрытия позиции и финансовые потери.

Для страхования от валютных потерь инвестор может использовать фьючерсы на валютную пару, например на рубль/доллар или на рубль/евро. Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже валюты, отложенное во времени, но по заранее зафиксированному курсу. Такой контракт — это обязательство продавца и покупателя совершить сделку купли-продажи актива по определённой цене в определённый день. При заключении контракта с покупателем, компания покупает фьючерсы на курс доллара к рублю, а при поступлении оплаты от клиента и конвертации валюты – закрывает эти фьючерсы обратной сделкой (продажей). В данных условиях не сложно будет рассчитать все рисковые сценарии как для такого участника, так и для центрального контрагента. При возникновении подобной ситуации несложно заметить, как рынок начинает реагировать на такую позицию — и в большинстве случае цена разворачивается против такого участника.

Другие темы разделе “Фьючерсы FORTS”:

Напомню, мы закупаем товар из-за рубежа и реализуем его в России, валютные расчеты с поставщиком проходят с отсрочкой. В результате с момента фиксации условий с клиентом до момента расчетов с поставщиком мы несем риск повышения курса валюты. Покупка опциона колл на курс доллара США к рублю позволит нам компенсировать потери от роста курса валюты. Кроме самого фьючерсного контракта на доллар рубль, в системе расчета рисков также участвуют опционы, которые (как и фьючерс) оказывают влияние на риск центрального контрагента и других участников. Ниже представлен рисунок, наглядно демонстрирующий похожую ситуацию. На графике валютной пары доллар рубль наблюдался всплеск объема и дельты.

Валютные фьючерсы и опционы Московской биржи сочетают возможности применения основных валютных стратегий с прозрачностью биржевых производных финансовых инструментов. Бинарный опцион — это производный финансовый инструмент, принцип работы которого в прогнозировании динамики изменения цены на какой-либо актив. Бэквордация появилась ещё 30 сентября из-за сильных распродаж долларов и евро. Распродажа происходила на фоне обострения геополитической обстановки и опасениях введения санкций против Национального клирингового центра (НКЦ).

Для получения более полной информации по расчету фьючерсной сделки рекомендуем посмотреть запись следующего вебинара. Принято решение – для компенсации возможных курсовых разниц хеджироваться фьючерсом. На самом деле могу сказать следующее про ваш блог и видео на ютуб.